



基金募集機構(gòu)按照風(fēng)險承受能力,將普通投資者由低到高至少分為C1(含風(fēng)險承受能力最低類別)、C2、C3、C4、C5五種類型。我司根據(jù)投資者提供的基本信息資料及風(fēng)險測評問卷打分結(jié)果,將上述風(fēng)險承受能力等級投資者由低到高對應(yīng)分為:保守型、穩(wěn)健型、平衡型、成長型、積極型5種類型。
普通投資者在信息告知、風(fēng)險警示、適當(dāng)性匹配等方面享有特別保護。
1、信息告知義務(wù):經(jīng)營機構(gòu)在向普通投資者銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)前,必須以通俗易懂的語言告知其可能導(dǎo)致投資風(fēng)險的信息及適當(dāng)性匹配意見。
2、風(fēng)險警示義務(wù):對于普通投資者,經(jīng)營機構(gòu)需履行特別的注意義務(wù),不得主動推介風(fēng)險等級高于其風(fēng)險承受能力,或者不符合其投資目標的產(chǎn)品或服務(wù)。
3、適當(dāng)性匹配義務(wù):經(jīng)營機構(gòu)需確保所銷售產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險等級與普通投資者的風(fēng)險承受能力相匹配,當(dāng)產(chǎn)品風(fēng)險等級與投資者風(fēng)險等級不匹配時,應(yīng)當(dāng)以投資者能夠充分了解的方式向其說明產(chǎn)品或服務(wù)的運作方式,并將最大損失風(fēng)險以顯著、必要的方式作出特別說明。
4、舉證責(zé)任倒置:當(dāng)普通投資者與經(jīng)營機構(gòu)發(fā)生糾紛時,經(jīng)營機構(gòu)需提供相關(guān)資料,證明其已向投資者履行相應(yīng)義務(wù)。
為了更好地做好投資者適當(dāng)性管理,投資者在進行產(chǎn)品投資前必須向經(jīng)營機構(gòu)提供四大類信息:基本信息與財務(wù)狀況、投資經(jīng)歷與投資目標、風(fēng)險偏好及可承受損失、以及投資實際受益人和投資者誠信記錄。
投資者所提供的信息應(yīng)當(dāng)真實、準確、完整。投資者信息發(fā)生重要變化時,應(yīng)當(dāng)及時告知經(jīng)營機構(gòu)。投資者不按照規(guī)定提供相關(guān)信息,或者提供信息不真實、不準確、不完整的,應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任,經(jīng)營機構(gòu)可拒絕向其銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)。
《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》對專業(yè)投資者作出了明確劃分,將投資者分為普通投資者和專業(yè)投資者,符合下列條件之一的是專業(yè)投資者,反之,則為普通投資者。
(一)經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準設(shè)立的金融機構(gòu),包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險公司、信托公司、財務(wù)公司等;經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。
(二)上述機構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財產(chǎn)品,包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金管理公司及其子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案的私募基金。
(三)社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金,慈善基金等社會公益基金,合格境外機構(gòu)投資者(QFII)、人民幣合格境外機構(gòu)投資者(RQFII)。
(四)同時符合下列條件的法人或者其他組織:
1.最近1年末凈資產(chǎn)不低于2000萬元;
2.最近1年末金融資產(chǎn)不低于1000萬元;
3.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷。
(五)同時符合下列條件的自然人:
1.金融資產(chǎn)不低于500萬元,或者最近3年個人年均收入不低于50萬元;
2.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷,或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計、投資、風(fēng)險管理及相關(guān)工作經(jīng)歷,或者屬于本條第(一)項規(guī)定的專業(yè)投資者的高級管理人員、獲得職業(yè)資格認證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊會計師和律師。
前款所稱金融資產(chǎn),是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨及其他衍生產(chǎn)品等。
投資者適當(dāng)性管理是現(xiàn)代金融服務(wù)的基本原則和要求,也是成熟市場普遍采用的保護投資者權(quán)益和管控創(chuàng)新風(fēng)險的做法。
為了規(guī)范證券期貨投資者適當(dāng)性管理,維護投資者合法權(quán)益,中國證監(jiān)會根據(jù)《證券法》《證券投資基金法》《證券公司監(jiān)督管理條例》《期貨交易管理條例》及其他相關(guān)法律、行政法規(guī),制定《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》,自2017年7月1日起施行。您可點擊此處查看辦法詳情。
(一)投資者應(yīng)該認真閱讀和了解相關(guān)產(chǎn)品的文件和風(fēng)險揭示書,通過各種合法的途徑了解存在的風(fēng)險。
(二)投資者應(yīng)該如實、客觀的填寫投資者風(fēng)險測評表中的各種信息,客觀負責(zé)的評估自己的抗風(fēng)險能力。
(三)投資者應(yīng)該通過評測結(jié)果,認真意識到自己的風(fēng)險承受能力并正確面對。
(四)投資者應(yīng)根據(jù)自己的實際情況選擇投資切記不要盲目。
(一)如果投資者屬于最低風(fēng)險承受能力類別的普通投資者,則不得購買高于其風(fēng)險承受能力的基金產(chǎn)品,這類投資者只能購買產(chǎn)品風(fēng)險等級為R1 的基金產(chǎn)品(如貨幣市場基金和短期理財債券型基金)。
(二)如果投資者不屬于最低風(fēng)險承受能力的投資者類別,可以主動要求購買與之風(fēng)險承受能力不匹配的基金產(chǎn)品或者服務(wù)。 普通投資者主動要求購買高于自身風(fēng)險承受能力的基金產(chǎn)品或服務(wù)時,我司將遵循以下程序:
普通投資者主動向公司提出申請,明確表示要求購買具體的、高于其風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品或服務(wù)。并同時聲明,公司及工作人員沒有在基金銷售過程中主動推介該產(chǎn)品或服務(wù)的信息;
公司對普通投資者將進行審核,確認其不屬于風(fēng)險承受能力最低類別投資者,也沒有違反投資者準入性規(guī)定;
公司向普通投資者以紙質(zhì)或電子文檔的方式進行特別警示,告知其該產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險高于投資者承受能力;
普通投資者對該警示進行確認,表示已充分知曉該產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險高于其承受能力,并明確做出愿意自行承擔(dān)相應(yīng)不利結(jié)果的意思表示;
公司履行特別警示義務(wù)后,普通投資者仍堅持購買該產(chǎn)品或者服務(wù)的,公司可以向其銷售相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)。
根據(jù)《基金募集機構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實施指引(試行)》規(guī)定,風(fēng)險承受能力最低類別投資者,是指經(jīng)公司評估為保守型(C1)中符合下列情形之一的自然人:
(一)不具有完全民事行為能力;
(二)沒有風(fēng)險容忍度或者不愿承受任何投資損失;
(三)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。
禁止經(jīng)營機構(gòu)進行下列銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的活動:
(一)向不符合準入要求的投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù);
(二)向投資者就不確定事項提供確定性的判斷,或者告知投資者有可能使其誤認為具有確定性的意見;
(三)向普通投資者主動推介風(fēng)險等級高于其風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù);
(四)向普通投資者主動推介不符合其投資目標的產(chǎn)品或者服務(wù);
(五)向風(fēng)險承受能力最低類別的投資者銷售或者提供風(fēng)險等級高于其風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù);
(六)其他違背適當(dāng)性要求,損害投資者合法權(quán)益的行為。



